Финансовые и операционные результаты ПАО «ИСКЧ» за первое полугодие 2015 года по РСБУ

Москва – 3 августа 2015 года. Институт Стволовых Клеток Человека - ПАО «ИСКЧ» (ФБ ММВБ: ISKJ), российская биотехнологическая компания, объявляет неаудированные неконсолидированные результаты деятельности за 1 полугодие 2015 года в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ):

  • Выручка ПАО «ИСКЧ» за 1 полугодие 2015 г. составила 125,5 млн. рублей по сравнению со 169,2 млн. рублей за аналогичный период предыдущего года.
  • Валовая прибыль составила 41,6 млн. рублей, при валовой марже в 33,2%.
  • Прибыль от продаж составила 4,6 млн. рублей в отличие от убытка от продаж в размере 0,7 млн. рублей за аналогичный период предыдущего года.
  • Показатель OIBDA1cоставил 11,6 млн. рублей; маржа по OIBDA составила 9,2%.

Выручка ИСКЧ и доходы по основным проектам

Выручка ПАО «ИСКЧ» за 1 полугодие 2015 г. составила 125,533 млн. рублей, что на 25,8% ниже выручки, продемонстрированной по итогам аналогичного периода предыдущего года.

Основной причиной сокращения выручки, сравнительно с 1 полугодием 2014 г., является разница в величине доходов, полученных от продаж инновационного препарата Неоваскулген®. В отчетном полугодии доходы от продаж Неоваскулгена® составили 1,2 млн. рублей, тогда как в 1 полугодии 2014 г. доходы от реализации Неоваскулгена® дистрибьюторам равнялись 41,8 млн. рублей.

Доступ пациентов к лечению Неоваскулгеном® и, соответственно, его продажи в Российской Федерации существенно ограничены отсутствием данного оригинального инновационного препарата в списке ЖНВЛП и в государственных программах финансирования лекарственной помощи населению, что приводит к значительному сокращению возможностей лечебно-профилактических учреждений закупать препарат для всех нуждающихся в лечении пациентов. В список ЖНВЛП на 2015 год, принятый в декабре 2014 г., препарат не попал, и в настоящий момент Компания работает над его включением в список ЖНВЛП, который должен формироваться на 2016 год. Досье на включение Неоваскулгена® в список ЖНВЛП Компания подала в МЗ РФ в конце марта текущего года и ожидает принятия решения в установленные сроки.

В 1 полугодии 2015 г. Компания продолжала работать в области продвижения лекарственного препарата Неоваскулген® в медицинском сообществе. С этой целью были проведены следующие мероприятия:

- участие ИСКЧ в 30-й Международной конференции сосудистых хирургов в июне 2015 года в г.Сочи, на которой были озвучены данные об эффективности препарата в течение 4,5 после курса лечения;

- также проводится активная работа по актуализации проблемы терапии ХИНК с использованием современных методов лечения – при содействии Агентства Стратегических Инициатив (АСИ), которое поддерживает программу ИСКЧ по развитию производства и продвижениию инновационного лекарственного препарата Неоваскулген® (подробнее см. пресс-релиз).

Ишемия нижних конечностей (ХИНК) – тяжелое, инвалидизирующее заболевание, по распространенности занимающее среди заболеваний сердечно-сосудистой системы третье место в мире (после ишемической болезни сердца и инсульта). В России число пациентов с критической формой заболевания (КИНК) ежегодно достигает 145 тысяч, из которых у 35-40 тысяч производиться ампутация, а у около 25% наблюдается летальный исход. Часть этих пациентов - неоперабельные, и для них применение инновационного препарата Неоваскулген® может стать основным методом лечения, который позволил бы существенно улучшить качество жизни, а также, по возможности, в дальнейшем избежать ампутации.

Механизм действия Неоваскулгена® – терапевтический ангиогенез – открывает новый подход в лечении ишемии тканей: применение эволюционно запрограммированного процесса образования и роста кровеносных сосудов. В связи с этим, ИСКЧ ставит своей задачей расширение показаний к применению препарата: в области терапии ишемической болезни сердца (ИБС), синдрома диабетической стопы (СДС), а также травматических повреждений периферических нервов. Помимо этого, ведется работа по созданию тканеинженерных продуктов с использованием Неоваскулгена®. В настоящий момент осуществляется подготовка к реализации протоколов клинических исследований по использованию Неоваскулгена® в терапии вышеназванных заболеваний.

Помимо рынка РФ, в планах ИСКЧ – вывод Неоваскулгена® на зарубежные рынки. В текущий момент идет работа по привлечению партнеров для совместного девелопмента препарата в США и Китае, а также необходимых для этого средств от российских / зарубежных инвесторов, включая грантовое финансирование. Помимо этого, осуществляется работа и изучаются возможности продажи региональных лицензий на производство и реализацию Неоваскулгена® на других международных рынках.

Необходимо также отметить, что поступления от предоставления услуг генетической диагностики и консультирования, а также Репробанка®, начиная со 2 квартала 2013 г., отражаются в выручке ООО «ЦГРМ ИСКЧ» (дочерней компании ПАО «ИСКЧ») и, соответственно, входят в консолидированную выручку Компании по МСФО. Компания отчитывается по МСФО дважды в год – за 6 месяцев и за год, по РСБУ отчетность выходит четыре раза в год (за 3, 6, 9 месяцев и за год). Поэтому, в целях регулярного предоставления сравнительной информации и сведений о развитии проекта Genetico (услуги генетической диагностики и консультирования, сервисы Репробанка®), в пресс-релизах по результатам Компании по РСБУ приводятся доходы ЦГРМ ИСКЧ от названных услуг за соответствующий отчетный период (см. ниже раздел об услугах МГЦ Genetico).

Услуга забора, выделения, криоконсервации и долгосрочного хранения стволовых клеток пуповинной крови (СК ПК) – биострахование (Гемабанк®)

Доходы от данной услуги составили по итогам 1 полугодия 2015 г. 101,9 млн. рублей (81,2% от общей выручки компании), оставшись, по сравнению с 1 полугодием 2014 г., практически, на том же уровне. Продемонстрированный незначительный рост на 0,7% обусловлен опережающим ростом доходов от хранения СК ПК при снижении доходов от выделения и криоконсервации СК ПК. Однако необходимо отметить положительную поквартальную динамику текущего года (подробнее см. ниже).

В 2015 году Гемабанк® ввел в эксплуатацию новое автоматизированное криохранилище, которое позволяет разместить до 40 тысяч образцов пуповинной крови. Технические характеристики объекта, в целом, а также используемого в нем оборудования позволяют проводить мониторинг и контроль работы каждого отдельного биохранилища в режиме реального времени.

Всего количество персональных образцов СК ПК, находящихся на хранении в Гемабанке®, по состоянию на дату публикации настоящего пресс-релиза, достигло 23,3 тысяч.

До конца 2015 года планируется начать перевод деятельности банка стволовых клеток пуповинной крови в 100%-ю дочернюю компанию ИСКЧ в целях более эффективного управления бизнесом Гемабанка®, а также

использования льгот по налогообложению прибыли медицинских компаний. Дочернее ООО «Международный медицинский центр обработки и криохранения биоматериалов» (ММЦБ) было учреждено в октябре 2014 г. и в июле 2015 г. получило лицензию, позволяющую работать с гемопоэтическими стволовыми клетками: осуществлять забор, транспортировку и хранение ГСК.

Оценка рынка банкирования СК ПК в РФ, проведенная Компанией, показала, что по итогам 2014 года Гемабанк® сохранил лидерские позиции. Однако следует констатировать увеличение активности конкурентов и появление на рынке новых игроков. Несмотря на наблюдающуюся сейчас на рынке консолидацию, важным для будущего является тот факт, что, как показывает статистика, российский рынок персонального хранения СК ПК обладает потенциалом для роста. В РФ стволовые клетки забираются и передаются на хранение у около 0,3% родившихся детей, тогда как, например, в США – у порядка 4%, а в Германии – 2%. По оценкам экспертов, в среднесрочный перспективе насыщенность рынка персонального хранения СК ПК может вырасти в РФ до 0,6% от всех родов – в основном, за счет роста уровня проникновения услуги в регионах.

На текущий момент, по предварительным оценкам Компании на основании тенденций, наблюдавшихся в 1 и 2 кварталах 2015 года, можно говорить о том, что потенциал снижения рынка персонального хранения СК ПК в РФ исчерпан, и существует вероятность возобновления стабильной положительной динамики.

Тем не менее, возвращение поквартального роста продаж Гемабанка® сейчас напрямую зависит не только от общего рыночного тренда и маркетинговых усилий Компании, но и от экономической ситуации в РФ. Российский рынок банкирования СК КП продемонстрировал относительную устойчивость к кризисным явлениям в экономике страны в результате вовлеченности РФ в украинский кризис. Однако снижение цен на нефть, остающиеся санкции Запада наряду с ответными российскими мерами в области экспортных эмбарго и т.д. продолжают негативно сказываться на состоянии экономики страны и, соответственно, величине располагаемого дохода у населения. Кризисные явления в потребительском спросе также усиливаются формированием отрицательных ожиданий в связи со сложными экономическими условиями, включая рост инфляции, волатильность рубля, отток капитала из страны, снижение возможностей для получения кредитования и роста инвестиций в экономику.

SPRS-терапия– комплекс персонализированных лечебно-диагностических процедур для восстановления кожи с признаками возрастных и иных структурных изменений.

Доходы от услуги SPRS-терапия, включая долгосрочное криохранение собственных фибробластов кожи, составили по итогам 1 полугодия 2015 г. 17,3 млн. рублей (13,8% от общей выручки компании). По сравнению с 1 полугодием 2014 г. доходы выросли на 63,3%.

Услуга была выведена на рынок, начиная с января 2011 года, и оказывается на основе зарегистрированной инновационной медицинской технологии применения аутологичных дермальных фибробластов для коррекции возрастных и рубцовых дефектов кожи. Включает проведение диагностики состояния кожи пациента, курс терапии с использованием клеточного препарата, содержащего собственные дермальные фибробласты, а также долгосрочное хранение культуры аутофибробластов кожи в криобанке.

Предоставление услуги, в основном, осуществляется через клиники эстетической медицины г. Москвы (более 30), однако, в 2012 году также началось сотрудничество с клиниками в регионах РФ (на 30 июня 2015 г. – в 14 городах). Общее число пациентов, воспользовавшихся услугой с момента её выхода на рынок, на конец отчетного полугодия достигло 550 человек. Более 50% пациентов обратилось повторно – два и более раз – в том числе, для лечения кожи других областей, помимо лица. Таким образом, увеличение количества заявок на различные сервисы в рамках услуги SPRS-терапия (как первичные, так и вторичные обращения) обеспечивает рост выручки.

Средний возраст пациентов, пользующихся комплексной услугой SPRS-терапией, составляет 40-65 лет. Для более молодого поколения в конце 1 квартала 2015 года запущен отдельный сервис «SPRS-банк» – персональное хранение дермальных аутофибробластов с целью биострахования красоты и здоровья кожи. В будущем эти клетки можно использовать для коррекции возрастных изменений кожи лица, шеи, декольте, рук с помощью клеточной технологии «SPRS-терапия» или же для лечения кожи в случае непредвиденных обстоятельств (ожоги, различные травматические повреждения кожи).

Для создания банка у пациента берется небольшой кусочек кожи (4 мм) из заушной области. Из него в лаборатории ИСКЧ функционально-активные клетки кожи - фибробласты, проводится их диагностика с целью оценки регенераторного потенциала. Пациенту выдается так называемый «Паспорт кожи» и «SPRS-программа», на основании которых врач-косметолог сможет разработать для пациента индивидуальную программу по  уходу за кожей с целью долговременного сохранения ее  в хорошем состоянии. В процессе культивирования фибробластов в лаборатории ИСКЧ происходит отбор и стимуляция только молодых и активных клеток. Выделенные фибробласты закладываются на хранение.

Наряду с работой в профессиональном сообществе эстетической медицины (привлечение новых клиник, мастер-классы для врачей, научные публикации и выступления на конференциях), продолжилась реализация маркетинговой стратегии, нацеленной на продвижение услуги SPRS-терапия непосредственно в среде конечного потребителя, в т.ч. в социальных сетях в Интернете.

Помимо деятельности на рынке Российской Федерации, в настоящий момент идет работа по продвижению услуги SPRS-терапия, а также сервиса по персональной диагностике состояния кожи (Паспорт кожи®) для зарубежных потребителей.

Параллельно осуществляются шаги по получению международной патентной защиты уникальной диагностической составляющей технологии SPRS-терапия - персонализированной диагностики кожи (Паспорт кожи®).

Поданная дочерней компанией ПАО «ИСКЧ» – ООО «Витацелл» – PCT-заявка «Способ диагностики соединительной ткани и его применение» была опубликована 11 апреля 2013 г. и в 2013-2014 гг. переведена на национальные / региональные фазы (Европейское и Евразийское патентные ведомства, США, Бразилия, Япония).

В феврале 2014 г. патентным ведомством США была завершена экспертиза и принято решение о выдаче ООО «Витацел» патента «Метод определения регенеративной способности кожи» (опубликован 29 июля 2014 г.).

Услуги генетической диагностики и консультирования, а также Репробанка® в МГЦ «Genetico»

Доходы от услуг генетической диагностики и консультирования, а также Репробанка®, отраженные в выручке по РСБУ ООО «ЦГРМ ИСКЧ» - дочерней компании ПАО «ИСКЧ», составили за 1 полугодии
2015 г. 26,7 млн. рублей, превысив доходы, продемонстрированные от перечисленных услуг по итогам всего 2014 года. По сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года, доходы увеличились в 3,5 раза.

Подробная информация о развитии линейки услуг МГЦ Genetico будет дана в пресс-релизе по консолидированным результатам ИСКЧ за 6 мес. 2015 года в соответствии с МСФО (после публикации соответствующей финансовой отчетности в конце августа 2015 г.).

Планы масштабирования бизнеса (развитие существующих продуктов и услуг на новых географических рынках)

В настоящее время ИСКЧ осуществляет анализ, бизнес-планирование и подготовительную работу, включая привлечение инвестиций, для вывода своих услуг в области регенеративной медицины и медицинской генетики, а также препарата Неоваскулген® на мировые рынки. Данные рынки представляют большие возможности, поскольку их размеры значительно превышают российский рынок.

Операционные расходы, OIBDA, прибыли и убытки

Операционные расходы ИСКЧ (себестоимость + коммерческие + управленческие расходы) составили в 1 полугодии 2015 г. 120,945 млн. рублей, сократившись, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, на 28,8%. Уменьшение операционных издержек было обусловлено снижением себестоимости и управленческих затрат.

Оптимизация бизнес-издержек, входящих в себестоимость и управленческие расходы, в первую очередь, коснулась фонда оплаты труда – за счет оптимизации численности и структуры персонала в ПАО «ИСКЧ» (в том числе, посредством перевода сотрудников в дочерние компании, где сосредоточена деятельность по тому или иному проекту, а также использования аутсорсинговых услуг).

Благодаря работе по снижению издержек, темпы сокращения операционных затрат превысили темпы сокращения выручки, и Компания продемонстрировала рост показателей операционной прибыльности и маржинальности по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (см. далее таблицу «Основные финансовые результаты»).

Показатель OIBDA составил 11,559 млн. рублей при марже по OIBDA – 9,2% (по сравнению с 7,788 млн. рублей и 4,6%, соответственно, по результатам 1 полугодия 2014 г.). Прибыль от продаж (операционная прибыль) составила в отчетном периоде 4,588 млн. рублей (против операционного убытка в 0,748 млн. рублей за 1 полугодие 2014 г.).

Результат же от прочей деятельности, полученный Компанией в 1 полугодии 2015 г., в отличие от аналогичного периода предыдущего года, является отрицательным и составляет -9,452 млн. рублей, что, в основном, обусловлено снижением прибыли от переоценки рыночной стоимости ценных бумаг (котируемых акций), приобретенных для торговли. В отчетном периоде прибыль от переоценки приобретенных ценных бумаг – в связи с сокращением их количества, а также рыночной конъюнктурой – составила 16,888 млн. рублей, тогда как в финансовых результатах за 1 полугодие 2014 года она составляла 55,025 млн. рублей.

Отрицательный результат от прочей деятельности превысил размер полученной операционной прибыли, вследствие чего, по итогам отчетного периода, Компания продемонстрировала убыток до налогообложения (-4,864 млн. рублей), а также чистый убыток (-9,803 млн. рублей).

1Показатель OIBDA рассчитывается как выручка за вычетом операционных расходов (себестоимость + коммерческие + управленческие расходы), т.е. операционная прибыль, без учета амортизации. Компания считает, что OIBDA дает важную информацию инвесторам, поскольку отражает состояние её бизнеса, включая способность финансировать инвестиции, а также возможность привлекать заемные средства и обслуживать долг.

ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

В Отчете о финансовых результатах за период с 1 января по 31 марта 2015 г. была допущена бухгалтерская техническая ошибка: была неправильно (в сторону увеличения) отражена прибыль от переоценки приобретенных ценных бумаг, что повлияло на показанный размер прибыли до налогообложения и, следовательно, чистой прибыли. Выявленная ошибка была исправлена в текущем отчетном периоде, как требуют правила российского бухгалтерского законодательства (ПБУ).

Таким образом, отмечаем, что отраженные в пресс-релизе по итогам деятельности ИСКЧ за 1 квартал 2015 года данные о величине результата от прочей деятельности и, соответственно, прибыли до налогообложения и чистой прибыли, не соответствуют действительности. Приносим свои извинения.

Обращаем внимание, что обозначенная ошибка является ошибкой бухгалтерского учета и не касается отчетных форм, формируемых по правилам налогового учета, поскольку прибыль от переоценки приобретенных ценных бумаг не подлежит налогообложению, а предусматривается появление отложенного (до момента продажи данных ценных бумаг) налогового обязательства.

 

Основные финансовые результаты:

 тыс. рублей

6 мес. 2015 г.

6 мес. 2014 г.

% изменения

Выручка

125 533

169 194

-25,8%

Себестоимость

(83 892)

(113 918)

-26,4%

Валовая прибыль

41 641

55 276

-24,7%

Маржа по валовой прибыли (Gross margin)

33,2%

32,7%

н.п.

Коммерческие расходы

(14 314)

(14 208)

0,7%

Управленческие расходы

(22 739)

(41 816)

-45,6%

Операционные расходы - итого, в т.ч.

(120 945)

(169 942)

-28,8%

Амортизация (ОС, НМА и НИОКР)

(6 971)

(8 536)

-18,3%

OIBDA

11 559

7 788

48,4%

Маржапо OIBDA (OIBDA margin)

9,2%

4,6%

н.п.

Прибыль / (убыток) от продаж

4 588

(748)

н.п.

Маржа по прибыли от продаж (Operating margin)

3,7%

н.п.

н.п.

Результат от прочей деятельности, включая:

(9 452)

46 198

н.п.

Чистые проценты

(300)

(3 811)

-92,1%

Прочие прибыли / (убытки), в т.ч.

(9 152)

50 009

н.п.

Прибыль от переоценки ценных бумаг, приобретенных для торговли

16 888

55 025

-69,3%

Прибыль / (убыток) до налогообложения

(4 864)

45 450

н.п.

Текущий налог на прибыль

(1 558)

-

н.п.

Изменение отложенных налоговых обязательств

(3 083)

(10 445)

-70,5%

Изменение отложенных налоговых активов

(298)

(2 293)

-87,0%

Чистая прибыль / (убыток)

(9 803)

32 712

н.п.

Маржа по чистой прибыли (Net margin)

н.п.

19,3%

н.п.


С финансовой отчетностью ПАО «ИСКЧ» за 1 полугодие 2015 года по РСБУ можно ознакомиться на корпоративном веб-сайте Компании в разделе «Инвесторам» (Финансовая отчетность -> Отчеты по РСБУ): http://hsci.ru/investoram-i-aktsioneram/financial_reporting/otchety_rsbu

On-line конференция с участием Генерального директора ПАО «ИСКЧ» Артура Исаева для инвестиционно-аналитического сообщества и журналистов состоится 31 августа 2015 г. – после публикации консолидированных результатов Компании за 6 месяцев 2015 года по МСФО 28 августа 2015 г.
Точное время
on-line конференции, а также ссылка для участия будут объявлены дополнительно.


 Полная версия пресс-релиза (465 kb)

03.08.2015